所在位置:首页 > 研究成果 > 研究报告

【华信研究院】中国半导体发展指数报告(04.11-04.17)

时间:2022-05-06

一、半导体行业走势分析(04.11-04.17)



图片

(一)半导体行业涨跌幅基本情况

图片

资料来源:华信研究院整理

图1. 上周全球主要半导体指数涨跌幅

上周,费城半导体指数下降5.29%,低于纳斯达克综合指数2.67个百分点;台湾半导体指数下降1.83%,低于台湾资讯科技指数0.15个百分点。中国半导体发展指数下降3.76%,低于A股指数2.51个百分点。上周我国半导体上市公司,有6家公司上涨,59家公司下跌。其中,涨幅最大的公司是大唐电信(+10.94%)。

从指数走势看,上周中国半导体发展指数持续下降,降幅较上期有所收窄。今年以来半导体行业经历一轮深度调整,晶圆代工产能在上半年难有大规模增量,成熟制程代工企业营收依然具有保障。半导体发展指数有望改善。

晶圆代工上半年产能扩出有限,行业转入结构性紧缺。从晶圆代工台股企业月度营收变化以及中芯国际前两月经营数据来看,成熟制程40/55nm需求依然旺盛,结合IC设计公司月度营收的分化情况,IoT/车用/模拟等应用领域保持较强的韧性,在上半年晶圆代工企业难以扩出新产能的情况下,成熟制程代工企业营收依然具有保障。展望2022年各主要晶圆代工厂产能释放情况,海外联电、力积电和世界先进2022H1产能扩张幅度较少,预计半导体晶圆至少在上半年之前紧缺,大规模产能释放则需要等到2023年。中芯国际和华虹半导体法说会可初步确认国内主要晶圆代工厂未受管制影响,其扩产计划依然在稳定推进,因此前期半导体设备的收入有望逐步在上半年确认,同时2020年以来陆续投出的晶圆代工产能对半导体材料的业绩拉动也有望逐渐得到体现。

华为公布3D封装专利,有利于降低芯片成本。4月5日,华为公布一种芯片堆叠封装及终端设备,专利摘要显示,该技术能够在保证供电需求的同时,解决因采用硅通孔技术而导致的高成本问题。近年来,半导体工艺尺寸不断下降,目前台积电、三星已经实现5nm制程规模化生产,这是自2019年实现7nm制程以来的又一大突破性进展,集成电路晶体管密度进一步上升、运算能力再次提高。但是随着硅材料的理论物理极限2nm被不断逼近,摩尔定律在未来将倍受考验。

我们认为,近年来备受关注的3D封装技术通过将多个芯片封装在一起,可以进一步实现集成电路晶体管密度的提升,在后摩尔时代实现集成电路产品性能的不断提升。

(二)分领域涨跌幅情况

图片

资料来源:华信研究院整理

图2. 分领域涨跌幅情况

分领域来看,上周中国半导体设计、封测、制造、装备、材料行业和分立器件行业均有所下降,其中,设计行业指数下降了4.28%,封测行业指数下降了3.23%,制造行业指数下降了1.68%,装备行业指数下降了2.86%,材料行业指数下降了3.10%,分立器件行业指数下降了4.90%。

设计领域:4月12日,紫光同创成都研究所(以下简称“成研所”)于成都紫光芯云中心正式揭牌。成研所位于成都紫光芯云中心B座25楼,办公面积约2000平米,具备约200人办公空间,已拥有员工近80人、研发人员占比约95%,是公司第二大研发基地。紫光同创表示,成研所的使命是与深圳总部及上研所、北研所形成全国人才战略布局,聚焦本土化人才战略,广揽西部地区集成电路、软件、FPGA应用人才,推动公司实现高精尖技术突破及工程量产能力提升。官网资料显示,紫光同创系紫光集团下属公司,专业从事可编程逻辑器件(FPGA、CPLD等)研发与销售,致力于为客户提供完善的、具有自主知识产权的可编程逻辑器件平台和系统解决方案

制造领域:4月8日,台湾地区晶圆代工厂力积电举行了上梁仪式,以庆祝其在新竹科技园区铜锣园区新的12英寸工厂建成。力积电表示将在今年年底前完成无尘室建置,并开始将设备移入铜锣P5新厂,预计在2023年第三季度开始批量生产。新建的铜锣P5新厂于2021年3月破土动工,总投资达新台币2780亿元,规划建设月产能10万片12英寸晶圆的一、二期厂房,以及相关的办公大楼、厂务及仓储等设施。预计今年底就会开始将机台移入铜锣P5新厂,2023年下半年开始少量投产,并依照规划在2024年内达到月产3.5万片12寸晶圆的第一阶段目标,之后再视市场需求将P5厂推升至每月5万片的满载产能。

设备领域:4月7日,青岛莱西经济开发区管委会与上海衍梓智能科技有限公司薄膜沉积设备项目签约仪式在莱西市行政办公中心举行。该项目总投资5亿元,拥有自主核心技术,落户经济开发区领芯芯片产业园,投产后将成为该行业全国第三家、山东省首家接入芯片头部企业生产线并实现量产的半导体薄膜沉积装备公司。衍梓智能科技专注于半导体核心工艺——化学薄膜沉积设备制造生产,其核心产品VPE反应炉已实现自主可控。该项目落户的莱西领芯芯片产业园入选了2022年山东省重大项目,致力打造成为集新材料研发、智能制造、方案集成、电子元器件销售于一体的产业孵化聚合地,将逐步引进国内外领先的集成电路、物联网、AI企业落户。

材料行业:4月17日,晶瑞电材宣布,半导体高纯电子化学品G5等级高纯硫酸面向12寸芯片厂于近期批量出货。晶瑞电材指出,公司控股子公司南通阳恒化工正建设9万吨超大规模集成电路用半导体高纯硫酸项目,该项目一期的3万吨已正式投产,现正进行二期6万吨的建设。9万吨产能达产后,控股子公司南通阳恒化工有望成为国内G5级半导体高纯硫酸规模最大的生产基地。目前,晶瑞电材半导体高纯硫酸已获得部分主流客户的批量采购,其余部分主流客户的认证、测试工作正在有序开展中。

(三)上周涨跌幅排行榜情况

图片

资料来源:华信研究院整理

图3. 上周涨幅前五名公司

图片

资料来源:华信研究院整理

图4. 上周跌幅前三名公司

中国半导体发展指数有6家公司上涨,59家公司下跌。其中涨幅前五名公司分别是大唐电信(+10.94%)、富瀚微(+6.76%)、中科曙光(+2.41%)、江化微(+1.59%)、雅克科技(+1.47%);跌幅前三名公司分别是澳洋顺昌(-14.13%)、贵研铂业(-12.32%)、国微技术(-11.03%)。

富瀚微上周指数表现较好,上涨6.76%。富瀚微是一家以视频为中心的完整芯片和解决方案提供商,为客户提供高性能视频编解码SoC芯片、图像信号处理器ISP芯片及完整的产品解决方案,以及提供技术开发、IC设计等专业技术服务。4月15日,富瀚微发布2021年年度报告称,公司实现营业总收入171,700.30万元,同比增长181.36%;实现归属于上市公司股东的净利润36,386.77万元,同比增长315.01%。报告期内,公司积极推动研发技术创新,持续加大研发投入,公司制定了完整技术与产品规划布局,重点围绕图像信号处理、视频编解码、智能算法等核心技术并持续优化;推动产品线的完善与升级,拥有面向智慧安防、智慧物联、智慧车行等应用领域多个系列芯片产品及解决方案。报告期内,行业景气度上扬,客户需求旺盛,公司积极进行市场拓展和布局,带动公司销售收入、净利润均取得大幅增长。

贵研铂业上周指数降幅较大,下降12.32%。公司是从事贵金属及贵金属材料研究、开发和生产经营的国家级高新技术企业,也是国内唯一在贵金属材料领域拥有系列核心技术和完整创新体系、集产学研为一体的上市公司。公司发布年度业绩报告称,2021年营业收入约363.51亿元,同比增加25.67%;归属于上市公司股东的净利润约3.87亿元,同比增加18.71%;基本每股收益0.68元,同比减少9.33%。2022年,公司将继续发挥贵金属新材料产业一体化服务优势,强化板块协同联动,补短板、强弱项、固优势、释产能,提存量、谋增量,推动产业高质量发展。


行业动态


图片

(一)兆易创新:预计2022年第一季度经营业绩大幅增长

4月14日,兆易创新发布2022一季度业绩预增公告。公告显示,2022年1月1日至3月31日,经财务部门初步测算,预计兆易创新2022年第一季度实现归属于上市公司股东的净利润约6.81亿元左右,预计增加3.80亿元左右,同比增幅126.12%左右。

兆易创新表示,本季度业绩预增主要是由于主营业务的快速增长。受益于公司持续优化产品结构、客户结构,以及多元化供应链布局,公司克服疫情影响,2022年第一季度经营业绩大幅增长,实现2022年度良好开局。

此前3月中旬,兆易创新公布2022年1月至2月主要经营数据,2022年以来,公司存储器、MCU等产品继续供不应求,公司业务保持快速增长。根据数据,经初步核算,2022年1至2月,兆易创新实现营业总收入约13.54亿元左右,同比增长49.22%左右。

兆易创新指出,公司在不断深化现有市场和客户的基础上,持续开拓新市场,积极开发新客户,努力提升工业等领域业绩贡献。同时,在供应链管理方面,公司高效利用产能资源,缓解结构性供货压力,从而实现2022年开年以来的业绩大幅增长。

据官方介绍,兆易创新成立于2005年4月,是一家广泛布局于存储芯片、微控制器、传感器芯片的半导体设计厂商。兆易创新主营业务主要可以分成三部分,即存储器、微控制器以及传感器。公司产品广泛应用于手持移动终端、消费类电子产品、个人电脑及周边、网络、电信设备、医疗设备、办公设备、汽车电子以及工业控制设备等多个领域。

在存储芯片方面,2008年,兆易创新成功量产180nm串行NOR;2013年成功量产利基型SLC NAND。2017年10月,兆易创新联合合肥长鑫,开展19nm制程的12英寸DRAM项目。这是兆易创新首次涉足DRAM市场,后于2021年6月发布了首款自有品牌DRAM产品。自此,兆易创新形成了NOR、NAND和DRAM三大存储芯片的全平台布局。


(二)飞凯材料:公司半导体光刻胶已于2022年一季度通过验证,取得了少量销售

4月13日,飞凯材料举办了2021年度业绩说明会。在回答投资者提问关于半导体光刻胶进展问题时,飞凯材料负责人表示,公司半导体光刻胶已于2022年一季度通过验证,并且取得了少量销售。

公开资料显示,飞凯材料的半导体材料主要包括应用于半导体制造及先进封装领域的光刻胶及湿制程电子化学品如显影液、蚀刻液、剥离液、电镀液等,用于集成电路传统封装领域的锡球、环氧塑封料等。

近日,飞凯材料发布了2021年报,报告显示,实现营业收入26.27亿元,同比增长40.94%,实现归母净利润3.86亿元,同比增长67.89%。半导体材料受到下游需求增加的影响,全年实现销售收入5.53亿元,同比增长35.23%,毛利率38.42%,同比下降0.39%。

今年飞凯材料Q1季度业绩仍旧保持增长趋势、其发布的一季度业绩预增公告显示,飞凯材料一季度预计实现归母净利润1.23-1.43亿元,同比增长80%-110%。

此前4月7日,飞凯材料曾公开表示,半导体光刻胶配套Barc材料已完成一家12寸线客户导入验证工作,且已形成少量销售。此外,在回答疫情对公司的影响时,飞凯材料表示,因公司主要生产基地位于安徽安庆、江苏南京、广东惠州等地,故基本无影响。

值得一提的是,飞凯材料“集成电路电子封装材料基地项目”和“500t/a光刻配套材料及环保配套工程项目”等项目的建设已进入生产阶段,“多功能有机合成材料项目”即将进入试生产阶段,随着新项目的陆续落地,飞凯材料业务或将进一步推进。


(三)销售订单、生产规模增加,北方华创2021年净利同比增长100.66%

4月13日,北方华创发布2021年业绩快报,公司2021年度实现营业收入96.83亿元,同比增长59.90%;归属于上市公司股东的净利润10.77亿元,同比增长100.66%。

北方华创认为,2021年,公司电子工艺装备和电子元器件业务依然面临良好的发展机遇,通过加快技术创新,集聚发展资源,紧抓市场机遇,有效防控风险,公司各项经营工作顺利进行,经营业绩实现持续增长。公司营业收入比上年同期增长的主要原因是销售订单、生产规模较上期增加;利润增长的主要原因是在收入增长的同时,成本及费用得到有效的控制。

同日,北方华创公布2022年第一季度业绩预告,预计2022年一季度实现营业收入约19.9亿元至22.8亿元,同比增长40%至60%;预计实现归属于上市公司股东的净利润约1.97亿元至2.19亿元,同比增长170%至200%。

北方华创表示,相比去年同期,因主营业务下游市场需求旺盛,公司电子工艺装备及电子元器件业务持续增长,使得公司营业收入及归属于上市公司股东的净利润均实现同比增长。

中国半导体发展指数编制说明


华信研究院充分借鉴国际指数编制经验,结合中国半导体行业发展情况,编制了中国半导体发展指数,包括综合指数及产业链细分环节指数,以追踪我国半导体产业发展现状和趋势。

图片

华信研究院

华信研究院是工业和信息化智库联盟核心成员单位,隶属于电子工业出版社,主要专注于国内外工业产业政策、信息化与信息安全发展态势跟踪、智能制造、数字化转型等研究,近年承担了中央网信办、工业和信息化部等部委和各省市产业管理部门的数百项软课题研究。华信研究院定期发布“一带一路”沿线国家工业合作指数、集成电路产业投融资指数、信息经济发展指数等,整合相关信息资源,构建的工业和信息化行业知识服务信息资源网上平台,包括《“一带一路”工业通信业数据库》、《集成电路投融资数据库》《“一带一路”产业地图资源平台》等,为各界产业人士提供信息咨询服务。