时间：2022-05-06
一、半导体行业走势分析（04.04-04.10）
（一）半导体行业涨跌幅基本情况
资料来源：华信研究院整理
图1. 上周全球主要半导体指数涨跌幅
上周，费城半导体指数下降5.03%，低于纳斯达克综合指数0.01个百分点；台湾半导体指数下降4.15%，低于台湾资讯科技指数0.5个百分点。中国半导体发展指数下降4.62%，低于A股指数3.68个百分点。上周我国半导体上市公司，有8家公司上涨，57家公司下跌。其中，涨幅最大的公司是中电华大科技（+5.17%）。
从指数走势看，上周中国半导体发展指数持续下降，降幅较上期进一步扩大。近期，俄乌谈判取得重要进展，双方就北约东扩、乌克兰加入欧盟等问题达成一致意见，半导体产业链有望恢复稳定。半导体发展指数有望改善。
俄乌谈判取得重大突破，半导体产业链有望恢复稳定。当地时间3月29日，俄罗斯和乌克兰代表团举行新一轮谈判，乌克兰提出书面提议，希望宣布成为国际法律保障下的永久中立、不结盟、无核武器国家；俄罗斯方面则不得反对乌克兰加入欧盟。据Techcet数据，乌克兰氖气的全球供应份额达到70%，而氪气和氙气的全球供应份额分别达到40%和30%；而俄罗斯则是钯的主要出口国之一，亦是封装环节不可缺少的材料。此次俄乌关系取得突破，有利于全球半导体产业链恢复稳定，但短期来看，俄乌局势的不确定性仍然存在。
中芯国际发布2021年年度报告，营收、净利润实现双增长。3月30日，国内晶圆代工龙头中芯国际发布2021年年度报告，其中营业收入增长29.7%，达到356.31亿元；归母净利润增长147.7%，达107.33亿元，全年营收、净利润实现双增长。近年来，由于疫情、地缘政治等原因，集成电路行业整体供需错配，目前正处于景气周期。中芯国际年报显示，2021年，受益于计算终端需求提升和智能手机等应用出货量稳定，行业整体需求稳固。同时，新兴的物联网产品、智能家居等应用渗透率大幅提升，成为了集成电路需求端的全新增量。
我们认为，现阶段我国集成电路产品和技术仍然大幅依赖进口，集成电路产业规模与实际集成电路需求不匹配，国内相关企业成长空间依然十分巨大。
（二）分领域涨跌幅情况
资料来源：华信研究院整理
图2. 分领域涨跌幅情况
分领域来看，上周中国半导体设计、封测、制造、装备、材料行业和分立器件行业均有所下降，其中，设计行业指数下降了4.82%，封测行业指数下降了4.68%，制造行业指数下降了1.71%，装备行业指数下降了5.25%，材料行业指数下降了4.68%，分立器件行业指数下降了5.93%。
设计领域：4月7日，苏州国芯科技股份有限公司（以下简称“国芯科技”）发布公告称，公司研发的新一代汽车电子MCU产品“CCFC2012BC”于近日在公司内部测试中获得成功。国芯科技指出，公司研发的CCFC2012BC芯片产品是基于公司自主PowerPC架构C*CoreCPU内核研发的新一代汽车电子中高端车身及网关控制芯片，是在已有CCFC2002BC芯片基础上根据客户需求对功能的进一步增强和完善，可以根据需求形成不同资源的再配置，从而增加了产品的应用覆盖面，封装形式包括LQFP176/144/100/64等，可实现对国外产品如NXP（恩智浦）MPC5604BC、MPC5607B系列以及ST（意法半导体）的SPC560B50、SPC560B64系列相应产品的替代。此外，CCFC2012BC芯片按照汽车电子等级进行设计和生产，可以广泛应用于车身控制和网关以及新能源车的整车控制。
制造领域：3月31日，石家庄国有资本投资运营集团有限责任公司在河北产业投资引导基金管理有限公司等单位的大力支持下，完成了正定12英寸特色工艺半导体芯片项目的投资签约，该项目建成后将成为华北地区首个12英寸功率半导体生产线。该项目总投资约80亿元，分为两期建设。一期达产后产能为3万片/月，二期达产后总产能为7万片/月，预计营业收入超40亿元，新增就业2000余人，带动相关产业投资800亿元以上。该项目目标市场面向下一代市场爆发点，主要用于新能源汽车、新能源发电，以及5G通讯领域，将由平均研发经验超过10年的国际一流水平技术团队进行研发支持和持续升级。
设备领域：近期，思恩半导体湿法制程设备和微电子自动化设备项目云签约落户经开区。思恩半导体项目（思恩半导体科技（苏州）有限公司）由上海思恩装备科技股份有限公司（以下简称“思恩装备科技”）投资建设。项目总投资5000万元，厂房面积4000平方米。一期开展半导体湿法制程设备和微电子自动化设备研发及产业化；二期将组建微电子自动化生产线，生产精密陶瓷，主要用于麦克风阵列、微型扬声器、MEMS传感器及其他电子元器件。两期全面达产后，预计可实现年销售超亿元。思恩装备科技是一家在上海股权交易托管中心科技创新N板上市的高新技术企业。公司目前拥有半导体湿法制程设备和微电子自动化设备两大业务板块。
材料行业：4月6日，丽水经开区与东旭集团签约，落地建设高端光电半导体材料项目，总投资110亿元。该项目运用了目前国内光电半导体材料生产中最先进的“国家科技进步一等奖、中国专利金奖”等技术工艺，打破了国外对我国半导体高端设备市场长期垄断的局面，有效缓解我国部分显示材料和装备制造领域的依赖进口的问题，有力保障了产业链供应链的安全稳定。丽水高端光电半导体材料项目负责人表示，丽水打造具有核心竞争力和国际影响力的高端光电半导体材料生产基地，打破国际垄断，实现自主可控。项目全部达产后，丽水将成为高端光电半导体材料重要生产基地。
（三）上周涨跌幅排行榜情况
资料来源：华信研究院整理
图3. 上周涨幅前五名公司
资料来源：华信研究院整理
图4. 上周跌幅前三名公司
中国半导体发展指数有8家公司上涨，57家公司下跌。其中涨幅前五名公司分别是中电华大科技（+5.17%）、澳洋顺昌（+2.51%）、国民技术（+2.19%）、北斗星通（+2.02%）、中芯国际（+0.59%）；跌幅前三名公司分别是士兰微（-10.67%）、扬杰科技（-9.31%）、江丰电子（-8.15%）。
中电华大科技上周指数表现较好，上涨5.17%。中电华大科技是一家从事设计和销售集成电路芯片的投资控股公司。公司产品主要适用于身份识别、社会保障、移动通信、金融支付、卫生健康及公共交通等应用领域。公司产品主要包括第二代居民身份证、社保卡、加油卡、电信卡、购电卡、交通卡及无线网络设备等。3月28日，公司发布公告，公司将于2022年7月29日一般分红每股1.9港仙，除净日为7月11日。中电华大科技的2021财年年报显示，截至2021年12月31日止年度，公司收入16.8亿港元，同比增长27%；公司拥有人应占溢利1.25亿港元，上年同期亏损10.1亿港元；每股盈利6.18港仙。
士兰微上周指数降幅较大，下降10.67%。3月28日晚间，公司发布2021年业绩报告。2021年，士兰微营收71.94亿元，同比增长68.07%；归属于上市公司股东的净利润为15.18亿元，同比增长2145.25%。士兰微主营的三类产品中，分立器件营收占比最高，达到53%；集成电路产品次之，为31.87%；发光二极管产品营收占比为9.84%。士兰微2021年净利润大增21倍，除了受到缺芯背景下公司产品涨价、扩产等因素影响，也和公司持有的其他非流动金融资产的增值有关。根据年报，2021年士兰微子公司士兰集昕8英寸生产线基本保持满产、子公司士兰明芯LED芯片生产线实现满产、高产等。2021年士兰微集成电路、分立器件、发光二极管三类产品的毛利率为41.76%、32.89%、18.04%，分别同比增加了16.04%、8.89%、30.7%。此外，士兰微15.18亿元的净利润中，有超过1/3（合计约5.85亿元）来自于两桩股权投资收益。
二、行业动态 （一）上海新阳拟斥资1亿元参设创投基金，旨在抓住半导体领域发展机遇 4月6日，上海新阳半导体材料股份有限公司（以下简称“上海新阳”）发布公告称，为提高公司的资金盈利能力，挖掘潜在投资机会，公司拟以自有资金参与江苏新潮创新投资集团私募基金管理有限公司（以下简称“新潮创新”）发起设立的投资基金。 公告显示，基金名称为江苏新潮万芯创业投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“新潮万芯”，以工商部门最终核定为准），新潮万芯基金初始募集规模3.14亿元，普通合伙人及基金管理人为新潮创新，该基金投资领域为通过基金业协会认可的股权形式投资半导体及泛半导体领域。上海新阳认缴人民币1亿元作为有限合伙人。截至本公告日，上海新阳尚未实缴出资。 上海新阳表示，公司本次与专业机构等共同投资设立投资合伙企业，旨在抓住半导体领域发展机遇，进一步完善上市公司产业布局，符合公司发展战略和投资方向，有助于加快公司发展战略的实施。同时依托基金管理人的行业经验、管理和资源优势，有利于寻找业内具有良好发展潜质的优质初创企业，降低投资风险。 另外，该投资基金不纳入公司合并报表范围，投资来源为自有资金，不会影响公司正常生产经营，不会对当期财务及经营状况产生重大影响，不存在损害公司及全体股东利益的情形。 （二）赛微电子FAB3技术与业务合作方面获最新进展 近日，赛微电子动态频频，其北京FAB3技术与业务合作方面有最新进展。 4月5日，赛微电子在投资者互动平台表示，公司北京FAB3已掌握硅通孔技术，并已取得部分专利；当然TSV技术包括多种类别且随着生产实践内涵不断丰富，如北京FAB3同时正在攻克极具挑战、可用于整晶圆厚度（大于700微米）的TSV技术。 3月31日赛微电子在接受机构调研时表示，公司北京FAB3二期产能（即合计2万片/月产能）的建设正在进行中，当前处于厂房内部建设施工阶段，与此同时二期产能的设备订单已陆续发出，其中部分已送抵。对于二期产能，北京FAB3当前的目标是在今年二季度完成超净间建设，三季度设备陆续搬入并调试，四季度新增产能开始达到部分可使用状态。 此外，赛微电子近日发表公告，控股子公司赛莱克斯北京与某国际知名激光雷达厂商及其子公司签署《战略合作框架协议》，赛莱克斯北京将依据合作客户提供的工艺需求建立并维护MEMS微镜产品的8英寸晶圆量产生产线，并按合作客户产能需求提供配套的、稳定的产能。 3月30日，赛微电子发布2021年财报，年度实现营收9.29亿元，同比增长21.38%；归属于上市公司股东的净利润2.06亿元，同比增长2.3%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3585.62万元，同比增长543.72%。 公开资料显示，赛微电子在瑞典拥有一座成熟运转的MEMS晶圆工厂，内含两条8英寸产线；在北京拥有一座处于建成运营初期、具备规模产能的MEMS晶圆工厂，内含一条8英寸产线；该两座晶圆工厂均处于持续扩产状态，其中瑞典产线主要是添购部分设备以满足相关客户的订单需求；北京产线则主要是从当前的1万片/月向3万片/月产能扩充。另外，赛微电子在山东青岛拥有一条8英寸GaN外延晶圆产线。 此外，赛微电子同时正在打造先进的晶圆级封装测试能力，致力于为客户提供从工艺开发、晶圆制造到封装测试的系统化高端制造服务，努力发展成一家国际化经营的知名半导体制造领军企业。 （三）艾创微完成3000万A+轮融资，用于芯片测试平台建设 4月1日，合肥艾创微电子科技有限公司（以下简称“艾创微”）官微消息显示，艾创微完成3000万A+轮融资，本轮融资由肥西产业投资控股有限公司完成。本次投资资金将主要用于公司芯片测试平台建设。 官微指出，此平台可解决艾创微核心芯片晶圆测试依赖委外代工问题，为肥西集成电路产业链做好固链、补链、延链、强链工作，并向合肥市、安徽省乃至全国集成电路产业进行辐射。 据官方介绍，合肥艾创微电子科技有限公司成立于2015年6月，位于合肥市肥西经开区，专注于开发高性能模拟及数模混合芯片，提供高效能、低功耗、品质稳定的集成电路产品，同时提供一站式的应用解决方案和现场技术支持服务。 艾创微目前已全面打开CETC、中国中车、欧比特等客户市场，产品已深入江淮、奇瑞、比亚迪、蔚来、华霆动力、晟泰克、科大国创、宏景电子、均胜电子、安闻等终端新能源汽车客户群体，家电领域长期与美的、TCL、海尔、长虹美菱、朗科智能、格力、九阳、博泰、SHAKE、GE、东菱电器等客户群体保持良好的合作关系。 艾创微表示，未来公司将聚焦新一代智能家电细分领域、聚焦新能源、智能电网和可再生能源领域、聚焦抗辐照领域，将打造抗辐照实验平台以及晶圆测试平台，坚持市场导向，完善集成电路产业链。 中国半导体发展指数编制说明 华信研究院充分借鉴国际指数编制经验，结合中国半导体行业发展情况，编制了中国半导体发展指数，包括综合指数及产业链细分环节指数，以追踪我国半导体产业发展现状和趋势。 华信研究院 华信研究院是工业和信息化智库联盟核心成员单位，隶属于电子工业出版社，主要专注于国内外工业产业政策、信息化与信息安全发展态势跟踪、智能制造、数字化转型等研究，近年承担了中央网信办、工业和信息化部等部委和各省市产业管理部门的数百项软课题研究。华信研究院定期发布“一带一路”沿线国家工业合作指数、集成电路产业投融资指数、信息经济发展指数等，整合相关信息资源，构建的工业和信息化行业知识服务信息资源网上平台，包括《“一带一路”工业通信业数据库》、《集成电路投融资数据库》《“一带一路”产业地图资源平台》等，为各界产业人士提供信息咨询服务。