时间：2022-07-25
资料来源：华信研究院整理 图1 上周全球主要半导体指数涨跌幅 上周，费城半导体指数上涨1.39%，低于纳斯达克综合指数6.10个百分点；台湾半导体指数下跌4.96%，低于台湾资讯科技指数1.01个百分点。中国半导体发展指数上涨3.07%，高于A股指数2.88个百分点。上周我国半导体上市公司中，有46家公司上涨，17家公司下跌。其中，涨幅最大的公司是苏州固锝（+15.05%）。 从指数走势看，上周中国半导体发展指数持续增长，在全球主要半导体指数中表现较好。随着国内疫情缓和，国内手机市场需求有望逐渐回暖，叠加三季度苹果新机备货即将开始，预计消费电子行业边际向好的趋势将持续，利好上游半导体领域。 5月国内手机销量下滑幅度收窄，消费需求有望边际向好。2022年以来，国内手机出货量持续下滑，1-5月同比分别降低17.70%、31.70%、40.50%、34.20%、9.40%，手机单月销量下滑幅度已经连续2个月收窄，主要是受益于4月底以来国内疫情有所缓解。但整体来看，手机市场需求仍旧比较低迷，1-5月份累计出货量为1.08亿部，同比下降27.1%。其中，5G手机出货量8620.7万部，同比下降20.2%，占同期手机出货量的79.7%。随着国内各地疫情缓和，管控措施逐渐放开，宏观经济开始恢复，预计国内手机消费需求仍会边际向好。同时，叠加国内手机厂商积极去库存，三季度苹果新机备货即将开始，消费电子行业边际向好的趋势预计可以持续。 元宇宙热点事件频现，行业风口或将再起。近期元宇宙领域热点事件频发，6月20日，腾讯正式成立“扩展现实”（XR）部门，表明其元宇宙布局已进入落地阶段。目前，该部门的任务主要是为腾讯建立包括软件和硬件在内的扩展现实业务，并将成为该公司互动娱乐事业群（IEG）的一部分，未来该部门或将拥有300多名员工。此外，近期恒生指数公司发布中国元宇宙指数，上海发布元宇宙等四个“新赛道”投资促进方案，力争到2025年元宇宙产业规模突破3500亿元。同时，深圳市龙华区也意向采购元宇宙虚拟数字人项目，带动元宇宙板块主题投资再起。另外，由中国移动通信联合会主办，上海市通信管理局联合主办的重磅级全球元宇宙大会已确定重启，大会将于6月30日-7月1日在线上召开。 我们认为，继去年元宇宙大幅炒作之后，2022年以来，元宇宙板块持续降温，但近期元宇宙产品和应用集中性落地，热点事件不断行业风口或将再起。 资料来源：华信研究院整理 图2 分领域涨跌幅情况 分领域来看，上周中国半导体指数中设计、封测、装备、材料行业实现上涨，制造和分立器件行业有所下降。其中，设计行业指数上涨了3.35%，封测行业指数上涨了2.11%，制造行业指数下跌了0.81%，装备行业指数上涨了4.24%，材料行业指数上涨了3.79%，分立器件行业指数下跌了0.37%。 设计领域：6月21日，AMD宣布推出锐龙™嵌入式R2000系列，这款第二代中端片上系统（SoC）处理器针对广泛的工业与机器人系统、机器视觉、物联网（IoT）和瘦客户机（thin-client）设备进行了优化。与前代产品相比，锐龙嵌入式R2000系列的核心数量翻倍并提供了显著的性能提升，新款R2514型号的CPU2和显卡3性能较之同类R1000系列处理器提升高达81%。借助“Zen+”核心架构和AMD Radeon™显卡，单位功耗性能效率也得到了优化，从而带来丰富且灵活多用的多媒体功能。锐龙嵌入式R2000处理器能支持多达4台具备出色4K分辨率的独立显示器。嵌入式R2000系列处理器可扩展至最多4颗“Zen+”CPU核心、8线程、2MB L2缓存和4MB共享L3缓存。这为嵌入式系统设计人员提供了极大的灵活性，能通过单个处理平台扩展性能、提升功率效率。 制造领域：6月26日，芯爱集成电路封装用高端基板项目（一期）封顶仪式举行，项目从动工到封顶仅用59天。此次封顶的芯爱集成电路封装用高端基板项目总投资100亿元，致力于打造国内首家量产高端基板的工厂，是浦口区集成电路产业材料领域首个旗舰型项目。项目预计2022年11月建成试产，将成为国内首家量产5G、FCBGA高端基板的工厂，填补国内产业链的短板。项目满产年产量可达145万片，预计全年可实现营收超40亿元。近年来，浦口区集成电路产业营收从2017年的2.6亿元提升至2021年的200亿元，其中入市产业链重点规上企业库企业数、产业营收规模全市第一，集成电路产业成为浦口增长最快、工业中占比最多、份额占全市最大、新引进项目集聚度最高的产业。 设备领域：6月20日，大族激光华东区域总部基地项目在苏州张家港举行开工仪式。大族激光华东区域总部基地项目为2022年江苏省重大项目，总投资超100亿元。产品以高功率激光装备、新能源装备、激光及自动化配套设备、显示面板装备、半导体及光伏产业装备等五大类为主，计划五年左右时间建成，达产后年销售额将超200亿元。项目全部建成后，张家港基地的产能将达到大族激光总产能的60%至70%，可以有效缓解国内对智能制造装备升级换代需求压力，成为大族激光华东区域总部、生产、研发基地和世界一流的激光产业基地。 材料行业：6月21日，国际半导体产业协会（SEMI）表示，由于俄乌冲突持续威胁半导体关键特殊气体等原料的供给，全球恐怕到2024年都将持续面临全球芯片短缺的问题。目前芯片制造商正在努力寻找从乌克兰购买的原材料替代品，但是能替代乌克兰芯片原料的供应源实在难寻，主要是高纯度的罕见气体，例如氖、氦及氪。全球供应链紧缩预计会在2024年得到缓解，因为即使需求激增，俄乌冲突仍将继续阻碍供应。尽管未来几年全球将有92座芯片新厂陆续投产，以满足激增的半导体需求，但在所有厂房开始启动并运营之前，这种情况都难以改善。 资料来源：华信研究院整理 图3 上周涨幅前五名公司 资料来源：华信研究院整理 图4 上周跌幅前三名公司 上周，中国半导体发展指数有46家公司上涨，17家公司下跌。其中涨幅前五名公司分别是苏州固锝（+15.05%）、上海复旦（+12.87%）、全志科技（+10.65%）、康强电子（+9.75%）、上海贝岭（+8.74%）；跌幅前三名公司分别是歌尔股份（-9.59%）、紫光国微（-6.61%）、中兴通讯（-3.11%）。 苏州固锝上周指数表现较好，上涨15.05%。苏州固锝于1990年11月成立，2006年在深交所上市，从晶圆到封测拥有完整的供应链体系，也是最大的整流器生产工厂之一。2021年，中国制造业受全球经济后疫情时代影响，原料价格上涨，半导体行业和光伏行业景气度高。在此背景下，苏州固锝实现了销售额和利润双创历史新高的业绩，其中营业收入247,568.61万元，比上年同期增长37.18%，实现归属于上市公司股东的净利润为21,771.44万元，较去年同期增长140.90%。 为进一步应对市场需求，苏州固锝已规划功率半导体未来发展方向。2022年，苏州固锝在电子元器件领域将加大新型浪涌防护产品开发、功率模块产品开发及车规产品的型号扩展，继续进行新一代SMD工艺的开发。此外，作为国内领先的QFN/DFN封装制造企业，苏州固锝将在原有智能传感器封装持续上量的基础上，加强压力传感、新型硅麦等产品的SiP封装研发，并开发新一代光传感器、电流传感器封装工艺，打造全系列的智能传感器封装量产基地。 歌尔股份上周指数有所下降，下降9.59%。歌尔股份有限公司是中国一家以声光电为主要技术方向的科技创新型企业，于2001年6月在山东潍坊成立。公司从事声光电精密零组件及精密结构件、智能整机、高端装备的研发、制造和销售，于2008年5月在深交所上市。4月26日，歌尔股份披露了2022年半年度业绩预告，预计将实现归属于上市公司股东的净利润20.77亿元-24.23亿元，比上年同期增长20%-40%。对于业绩预增原因，歌尔股份表示主要是因为该公司VR虚拟现实、智能游戏主机等产品销售收入增长，盈利能力提升。歌尔股份当前VR及各类产品订单及生产正常开展，中报同比高增长确定性强，下半年有望迎VR、TWS耳机等各类新产品集中发布量产，叠加大客户旺季来临，该公司各季度业绩节奏有望持续向上。 6月24日，上海韦尔半导体股份有限公司（以下简称“韦尔股份”）发布公告称，公司通过全资企业绍兴韦豪参与投资宁波韦豪通商管理咨询合伙企业（有限合伙）（以下简称“宁波韦豪”）发起设立的私募股权投资基金。 公告显示，基金名称为宁波甬欣韦豪三期半导体产业投资合伙企业（有限合伙），基金募集规模为人民币10亿元，执行事务合伙人为宁波韦豪，基金管理人为上海韦豪创芯投资管理有限公司（以下简称“韦豪创芯”）。绍兴韦豪作为有限合伙人投资人民币1.98亿元认购该基金的基金份额。 韦尔股份表示，本次投资的目的是为了抓住国内集成电路产业发展的机遇，依托基金管理人的行业经验、管理和资源优势，拓展投资渠道，提升公司综合竞争能力，推动公司不断持续发展壮大，为未来持续健康发展提供保障。 该基金重点投资于泛半导体产业先进技术、工艺、产品领域，在保证公司主营业务稳健发展的前提下，本次投资将有助于公司了解产业投资及其发展方向，把握产业投资机会，加快公司发展战略的实施，布局与公司主营业务具有协同性且符合公司发展战略的项目。 韦尔股份称，本次投资绍兴韦豪以自有资金参与认购基金份额，不会对公司财务状况和经营成果产生重大影响，本次投资不构成关联交易，也不会形成同业竞争，不存在损害公司及全体股东利益的情形。 台达电于6月23日宣布斥资3.2亿元新台币成立碇基半导体筹备处，锁定第三代半导体，并从设计端切入。未来，不排除台达电再引进合作伙伴加入，以壮大实力。 台达电以全球电源供应器龙头之姿加入第三代半导体行列，虽然初期仅先投资3.2亿元新台币成立“筹备处”，但意义重大，凸显第三代半导体后市受到国际大厂高度期待。 台达电表示，将先成立碇基半导体，进入前端电源技术与第三代半导体的研究开发与相关产品生产与销售。未来，台达电希望藉由掌握上游端设计，提供关键半导体零部件，进而掌握第三代半导体应用趋势，且不排除引进半导体相关战略合作伙伴。 台达电指出，碇基半导体暂定资本额4亿元新台币，台达电持股八成，其余股权由旗下子公司台达资本、创始员工认购各半。碇基半导体主要掌舵的关键人物为台达资本董事长刘亮甫，以及原台达电先进元件与模组事业部主管邢泰刚。 碇基半导体初期锁定600伏电源供应器等产品。由于5G通讯、电动车、高功率电源等新兴应用对功率元件效能需求提高，以及氮化镓（GaN）与碳化硅（SiC）在耐高温、高电流环境下仍有极佳效能，加上全球开始重视碳排放问题，高能效、低能耗的氮化镓及碳化硅成为第三代半导体的新世代商机。 中国台湾面板大厂群创光电于6月24日举行股东常会，期间除了备受业内瞩目的董事改选即大股东鸿海法人代表全数退出董事会外，群创也将修改公司章程，新增“半导体封装及测试代工业务产品”营业项目，显示其进军“面板级扇出型封装”的业务如今已达一定规模，因而正式将半导体封测纳入营业项目。 今年上半年正值面板周期下行，据TrendForce集邦咨询6月上旬表示，LCD电视面板报价受到品牌采购量持续下修影响，大部分尺寸价格已跌至历史新低点。面板厂为减轻跌价和库存压力，陆续计划于第三季开始进行较为显著的生产管控。依照TrendForce集邦咨询最新研究预估，第三季整体LCD电视面板产能将因此较原计划产能减少12%。 时值面板业景气下行，群创光电将半导体相关业务纳入营业项目，凸显出其积极活化旧世代面板厂，抢进半导体封测代工市场迈入新里程碑，未来群创光电有望借半导体事业开启新布局。 群创凭借旧世代的3.5代面板生产线，搭配相关技术能力从而成功转型跨入半导体封装领域。群创光电表示，3.5代面板的基板面积为12寸晶圆的六倍，面积利用率可由晶圆级的85%提升至95%，提供5G及AIoT发展下先进元器件封装的需求，产业应用的价值可提升十倍，估计量产后衍生半导体的封装产值将达140亿元以上。 事实上，群创布局半导体封测代工市场已有多年，2019年9月，在台北国际半导体展（SEMICONTaiwan）上，群创光电就与中国台湾工研院共同宣布，在中国台湾经济部技术处“A+企业创新研发计划”的支持下，与嵩展、紘泰、新应材合作，花三年时间完成全球第一个面板产线转型扇出型面板封装技术的建立与量产，抢进手机及物联网晶片封装市场。 中国台湾省工研院指出，传统扇出型封装以“晶圆级扇出型封装”为主，但由于设备成本高、晶圆使用率仅为85%，相关应用若要持续扩大，扩大制程基板使用面积以降低制作成本就很重要。“面板级扇出型封装”因面板的基板面积较大且是方形，芯片也是方形，生产面积利用率可达95%，凸显在面积使用率上的优势。 群创将旧世代3.5代面板产线转作成面板级扇出型晶片封装应用，除了提升产线利用率外，就资本支出来说也更具优势，未来更可切入中高端封装产品（应用处理器AP、CPU、GPU）供应链，抢攻封装厂订单，以创新技术创造高价值。 华信研究院网址：https://huaxin.phei.com.cn/ 华信研究院充分借鉴国际指数编制经验，结合中国半导体行业发展情况，编制了中国半导体发展指数，包括综合指数及产业链细分环节指数，以追踪我国半导体产业发展现状和趋势。 华信研究院是工业和信息化智库联盟核心成员单位，隶属于电子工业出版社，主要专注于国内外工业产业政策、信息化与信息安全发展态势跟踪、智能制造、数字化转型等研究，近年承担了中央网信办、工业和信息化部等部委和各省市产业管理部门的数百项软课题研究。华信研究院定期发布“一带一路”沿线国家工业合作指数、集成电路产业投融资指数、信息经济发展指数等，整合相关信息资源，构建的工业和信息化行业知识服务信息资源网上平台，包括《“一带一路”工业通信业数据库》、《集成电路投融资数据库》《“一带一路”产业地图资源平台》等，为各界产业人士提供信息咨询服务。 集成电路产业研究 长按识别二维码关注我们 电话：010-88254401 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