欧盟在2022年出台了《数字服务法案》（DSA）和《数字市场法案》（DMA），并且同时提出了一些新的措施，包括《数据法案》、《人工智能法案》、《媒体自由法案》以及名为《欧洲云服务网络安全认证计划》（EUCS）的云服务新规则手册。战略与国际研究中心（CSIS）在计算机和通信工业协会（CCIA）的大力支持下，评估了欧盟数字法规对美国数字服务提供商、美国欧洲和美国的客户、以及对欧盟和美国经济和出口的潜在影响，并于11月22日发布报告，宣称欧盟的数字法规将增加欧洲企业成本，加剧欧洲通胀压力，并且让中国获得美国科技公司在欧的市场份额，主要内容包括：

（1）造成美国服务提供商的损失。报告认为仅DMA和DSA就可能给美国数字服务提供商带来约220亿至500亿美元的新合规和运营成本，相当于这些提供商在欧盟收入的8%至17%，并迫使它们放弃关键的商业机会，如利用专有数据开发新产品和服务。与此同时，数字法规导致欧洲公司对美国数字服务的支出减少，例如美国对欧盟的信息和通信技术（ICT）服务出口减少10%，那么美国服务出口将减少180亿美元，相当于美国全球服务出口的2%。

（2）增加欧洲企业成本。新法规的上述影响可能会反过来影响美国服务提供商的欧洲客户，例如更高的技术支出，保守估计欧洲企业的成本每年可能增加430亿欧元，甚至是710亿欧元，相当于欧盟GDP的0.3%。这一成本升高可能加剧欧洲的通胀压力，并加剧欧洲与美国和亚洲等其他数字大国在数字转型和研发投资方面的差距。

（3）威胁欧美的国家安全。被欧盟指定为“把关人”的美国领先数字服务提供商将遵守欧盟数字法规的严格监管要求，但与此同时中国科技公司迄今不太可能被欧盟政策指定为“把关人”，因而可能借此扩大在欧洲的市场份额，最终将重塑美国和欧洲的全球战略和国家安全利益。

据路透社报道，在全球芯片短缺和供应链瓶颈严重影响汽车制造商、医疗保健提供商和电信运营商的背景下，欧盟国家于2022年11月23日就为芯片生产提供450亿欧元（约合466亿美元）的计划达成一致，使得27个成员国的欧盟朝着减少对美国和亚洲芯片制造商依赖的目标又迈进了一步。

欧洲在全球芯片生产中所占份额为8%，低于2000年的24%。欧盟希望通过450亿欧元的芯片法案，帮助欧盟全球半导体市场占有率从现阶段的10%提升至2030年的20%。国家补贴将涵盖在运算能力、能源效率、环境效益和人工智能方面带来创新的芯片生产。

欧盟各国部长将于12月1日开会敲定这项芯片计划。尽管该计划在成为法律之前仍需经过明年欧洲议会的辩论才会最终敲定，但包括意法半导体、英特尔、格芯，以及英飞凌在内的众多公司已宣布将在欧洲兴建半导体制造厂。

据外媒报道，“锂三角”国家——阿根廷、玻利维亚和智利有意推动建立一个锂矿行业的石油输出国组织（OPEC），从而达成“价格协议”，通过设定锂矿产量水平来主导国际锂价走势，充分发挥自然资源可能带来的战略性优势。锂被称为“新时代的石油”，锂电材料被广泛应用于新能源汽车、电子产品和储能系统。近两年来，在新能源汽车等下游产业需求爆发的情况下，锂价节节攀升，电池级碳酸锂价格翻了8倍。

“锂佩克”与“电池金属卡特尔”都存在成功设立的可能，原因在于（1）需求端旺盛。包括中国在内的工业国家，尤其是汽车生产国，对电池产业链日益重视，激发了传统的原料出口国理性评估本国在产业链中的地位，争取并扩大政府对资源出口和外资收购的干预能力。（2）地区主义盛行。全球化走弱导致区域化进一步突出。在全球汽车动力从油气向锂电转换的背景下，资源富集型国家将抓住这一波产业化浪潮，推动区域内同类资源的协调和整合，以集群式姿态实现谈判和价格优势。（3）资源联盟有助于话语权的获取。石油欧佩克在俄乌冲突中的优势尽显，进一步刺激锂电池原料供应国力图塑造类似的国家竞争优势。“锂佩克三角”国家和印尼等国纷纷收紧资源出口，提高价格，加强国内立法等规范建设，力求系统地将本国的资源塑造为参与国际经济竞争的优势，打好资源牌，提升本国在全球产业链中的地位。（4）资源外交兴起。产业联盟符合这些国家的出口利益，有利于其竞争优势的塑造，同时可以有效地借助资源杠杆扩大本国的经济外交优势。

但是设立“锂佩克”和“电池金属卡特尔”也可能遭到来自国内执政党的政治路线的阻碍、大国或巨型跨国公司的干预、电池内容物元素的演变等影响。因此“锂佩克”和“电池金属卡特尔”的最终设立仍然需要协调一致的内部政策和强有力的领导推动。无论如何，鉴于全球化中发展中国家的地位越发走低，其唯一的优势杠杆可能就是控制不可再生的自然资源，全球资源民族主义的兴起不可避免。

制造业PMI指数月度走势

单位：%

资料来源：Wind

一则，生产指数重返枯荣线以下，制造业企业生产活动有所放缓。10月生产指数为49.6%，较上月下降1.9个百分点；采购量指数和从业人员指数分别为49.3%和48.3%，较上月下降0.9和0.7个百分点。10月国内疫情持续呈现多点散发、局部聚集的态势，对消费活动和人员上岗均有一定影响，叠加10月存在国庆假期，企业生产活动有所放缓。

二则，新订单指数小幅回落，市场需求继续减少。新订单指数为48.1%，较上月下降1.7个百分点，连续4个月运行在50%以下。企业调查显示，反映需求不足的企业占比达52.8%，连续4个月保持在50%以上，市场需求持续不足。

三则，原材料价格加快上涨，出厂价格仍在收缩区间，企业成本压力增大。主要原材料购进价格指数和出厂价格指数分别为53.3%和48.7%，高于上月2.0和1.6个百分点，其中主要原材料购进价格指数连续两个月位于扩张区间，产成品出厂价格自今年5月以来持续下滑，企业盈利空间承压。

从市场预期来看，生产经营活动预期指数小幅回落。

10月生产经营活动预期指数为52.6%，低于9月0.8个百分点，制造业企业信心有所下滑。从企业规模来看，大型、中型和小型企业的生产经营活动预期指数都高于50%，分别为53.7%、52.1%和50.9%。在调查的21个行业中，有13个生产经营活动预期指数高于临界点，其中农副食品加工、铁路船舶航空航天设备、电气机械器材等行业生产经营活动预期指数持续位于58.0%以上较高景气区间，企业对近期市场发展信心相对较强。

10月26日的国务院常务会议指出，要通过抓落实持续释放政策效应，稳就业稳物价，努力推动四季度经济好于三季度。要继续狠抓稳经济一揽子政策和接续措施落地。深入落实退税缓税降费、稳岗补贴等政策。保障能源稳定供应。继续抓好交通物流保通保畅。对相关措施要督促检查落地，稳定市场预期，提振市场主体信心。随着稳经济一揽子政策和接续措施持续推进，市场信心有望进一步提升。

从结构情况来看，大中小企业PMI同步回落，小型企业运行压力较大。大型企业PMI为50.1%，较上月下降1个百分点。中型企业PMI为48.9%，较上月下降0.8个百分点。小型企业PMI为48.2%，较上月下降0.1个百分点，生产指数和新订单指数分别下降至48%和47%以下的低位，今年以来小型企业供需指数持续运行在收缩区间，运行压力持续较大。

10月产需两端同步回落

资料来源：Wind

10月大、中、小型企业景气水平均有所回落

资料来源：Wind

（一）10月下旬流通领域重要生产资料市场价格变动情况

据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示，2022年10月下旬与10月中旬相比，15种产品价格上涨，32种下降，3种持平。

2022年10月下旬流通领域重要生产资料市场价格变动情况

数据来源：国家统计局

注：上期为2022年10月中旬

（二）工业生产者出厂价格及工业生产者购进价格

2022年10月份，全国工业生产者出厂价格同比下降1.3%，环比上涨0.2%；工业生产者购进价格同比上涨0.3%，环比上涨0.3%。1-10月平均，工业生产者出厂价格比去年同期上涨5.2%，工业生产者购进价格上涨7.5%。

工业生产者出厂价格涨跌幅

数据来源：国家统计局

工业生产者购进价格涨跌幅

数据来源：国家统计局

10月，全国疫情形势依旧严峻复杂，呈现“点多、面广、频发”的特点，疫情传播扩散风险抬升与疫情防控压力增加持续对制造业需求造成负面影响；生产端可能受疫情多点散发导致的物流不畅以及市场需求持续萎缩影响而放缓。二十大报告中强调，要健全宏观经济治理体系，加强财政政策和货币政策协调配合，着力扩大内需，增强消费对经济发展的基础性作用和投资对优化供给结构的关键作用。具体来看，财政政策强调扩大内需，持续深化财税体制改革，包括依法盘活地方政府专项债务限额存量，支持重点项目建设，深入落实制造业增量留抵税额即申即退，支持企业纾困和发展，支持深圳在财政政策体系与管理体制方面探索创新。货币政策强调发挥货币政策总量和结构双重功能，强化信贷政策引导作用，为实体经济提供更有力支持；继续深化利率市场化改革，促进降低企业融资和个人消费信贷成本。

从国际环境来看，主要发达经济体因通货膨胀持续高企，加速退出大规模刺激手段，导致经济增长动力下降。欧元区PMI已连续四个月处于收缩区间，美国第三季度经济增速回正，但连续加息造成经济“硬着陆”的风险持续增加。另一方面，全球地缘政治冲突加剧也为外部需求增加不确定性。

预计后续制造业回暖还需等待疫情形势缓和、企业生产经营恢复以及市场信心增强，需持续关注出口、就业、物价与中小微企业等结构性问题。