时间：2023-02-23
图1 上周全球主要半导体指数涨跌幅 资料来源：华信研究院整理 上周，费城半导体指数上涨4.11%，高于纳斯达克综合指数3.12个百分点；台湾半导体指数上涨3.10%，高于台湾资讯科技指数0.95个百分点。中国半导体发展指数上涨1.89%，低于A股指数0.33个百分点。上周我国半导体上市公司中，有57家公司上涨，7家公司下跌。其中，涨幅最大的公司是中颖电子（+8.71%）。 从指数走势看，上周中国半导体发展指数持续增长，在全球主要半导体指数中表现偏弱。随着新能源汽车行业不断渗透、IGBT国产替代进程加快，以及第三代半导体的快速发展，全球功率半导体行业将实现逆势增长。 在新能源汽车应用、IGBT国产替代、第三代半导体加速催化下，功率半导体市场有望实现逆势增长。根据IC insights公布的数据显示，2022年全球功率半导体的销售额预计将同比增长11%，达到245亿美元，实现连续第六年的增长，达到创纪录的历史最高水平。IC insights表示，功率半导体销售额的持续增长，主要是因为这一细分市场产品的平均销售价格（ASP）达到了近十多年来的最高涨幅，功率半导体的平均销售价格在2021年同比增长了8%，预计2022年将同比增长11%。新能源汽车增量市场、IGBT方兴未艾、第三代半导体发展迅猛等，都给功率半导体器件带来了可观的增量需求。IC insights预计至2026年，功率半导体市场年销售额将稳步增长，达到289亿美元，复合年增长率（CAGR）为5.5%。 我们认为，伴随着疫情冲击的减弱，社会经济活动回归正常，以及新能源汽车、IGBT、第三代半导体等催化下的功率半导体市场的稳步增长，半导体行业有望迎来逐渐复苏。 图2 分领域涨跌幅情况 资料来源：华信研究院整理 分领域来看，上周中国半导体指数中设计、封测、制造、装备、材料和分立器件行业全部实现上涨。其中，设计行业指数上涨了1.42%，封测行业指数上涨了3.63%，制造行业指数上涨了1.91%，装备行业指数上涨了0.76%，材料行业指数上涨了2.88%，分立器件行业指数上涨了1.91%。 制造领域：中芯临港一期厂房顺利封顶，半导体国产替代持续加速。12月29日，中芯国际临港12英寸晶圆代工生产线项目FAB9P1顺利封顶，项目是中芯国际在上海的第一个按照TwinFab方式建造的超大逻辑芯片代工生产厂房，月产能将达10万片，预计项目最快有望于2023年底投产。目前，中芯国际同时于北京、上海、深圳、天津四地新建月产能总计34万片12英寸生产线。美国制裁扩大背景下，以中芯国际为代表的成熟制程逆周期扩产将助力半导体产业链国产化加速。 封测行业：台系封测厂产能扩张计划保守，全球封测产业景气预期较弱。12月30日，中国台湾专业测试企业京元电子公布了2023年资本支出计划，预计资本支出为49.64亿台币，其中机器设备26.60亿台币，新建厂房及设施21.47亿台币，网通设备1.57亿台币，另加计子公司共计70.54亿台币。考虑到2022年资本支出未公布，以公司当年预测为基础，可以看到2023年资本支出计划有明显下滑，表明了公司产能扩张上的保守态度。台系封测厂的资本开支计划一定程度上反应了全球封测产业的景气预期，我们认为短期内全球封测产业景气预期较弱。 材料领域：氖气价格大跌，芯片厂商预计价格或将回落到俄乌冲突前水平。1月3日，韩国电子产业媒体The Elec报道称，用于芯片生产中使用的氖气价格开始下降。报道指出，由于俄乌冲突爆发，晶圆制造或半导体生产中使用的氖气价格在2022年暴涨了20倍，但目前价格已从3000万韩元/47升的峰值下降到500万韩元/47升。The Elec报道指出，由于韩国芯片制造商增加使用中国和当地供应商的气体，价格可能会进一步下降。三星和SK海力士的晶圆厂开工率也因芯片需求减少而下降，这意味着对氖气的需求也有所下降。 设备领域：随着芯片制程持续升级，光刻机行业或将迎来持续增长。芯片制程是反映芯片先进程度最直接的指标。更小的芯片制程使得单片芯片能够容纳更多的晶体管，同时也提高了芯片的运算能力，从而实现更高级的指令。据近期台积电官网消息，台积电宣布将于2024年和2026年在美国亚利桑那的新厂分别投产4nm和3nm制程的晶圆。未来芯片制程有望继续升级，三星和台积电分别布局2nm制程的研发并规划量产，Intel也将继续缩小工艺制程。随着先进制程的进一步突破，先进制程光刻机的需求或将相应扩大，有望带给先进制程光刻机市场新增长点。 图3 上周涨幅前五名公司 资料来源：华信研究院整理 图4 上周跌幅前三名公司 资料来源：华信研究院整理 上周，中国半导体发展指数有57家公司上涨，7家公司下跌。其中涨幅前五名公司分别是中颖电子（+8.71%）、歌尔股份（+8.50%）、苏州固锝（+8.07%）、万盛股份（+6.42%）、江化微（+6.39%）；跌幅前三名公司分别是上海复旦（-11.41%）、瑞声科技（-6.73%）、长川科技（-5.94%）。 中颖电子上周指数表现较好，上涨8.71%。公司成立于1994年，管理层具有联华电子、联咏科技工作背景，主要产品有MCU、锂电池管理和显示驱动芯片，公司在小家电MCU处于行业领先地位，并逐步向白电MCU拓展，同时不断拓展锂电池管理和OLED显示驱动业务。公司锂电池管理芯片已切入手机、TWS耳机和笔电前装市场，在手机及TWS耳机的锂电池管理应用上已经在国内多家品牌大厂量产，笔电上也已得到品牌大厂的认可并量产，电动自行车用锂电池管理芯片也逐渐取得一定份额，锂电池管理芯片业务发展较快。 长川科技上周指数有所下降，降幅为5.94%。公司作为国内领先的半导体设备平台型公司，坚持自主研发，产品实现了在测试机、分选机等领域的部分进口替代持续，在中高端市场突破国外半导体设备厂商垄断，核心竞争力不断增强。同时，公司积极完善战略发展布局，在将现有产品领域做专、做强，保持产品市场领先地位的基础上，重点开拓了探针台、高端测试机产品、三温分选机、AOI光学检测设备等相关封测设备。三温分选机目前主要供给汽车电子、通讯类等领域，随着新能源汽车行业的高速增长，公司在分选机领域的市场天花板将获得显著提升。 2022年12月30日，赛微电子发布公告称，赛莱克斯北京与武汉敏声合作共建的8英寸BAW滤波器联合产线达到各项要求和标准，实现通线，具备进行下一步产能爬坡、良率提升及大规模量产的基础。 武汉敏声-赛莱克斯北京8英寸BAW滤波器联合产线是国内屈指可数的BAW滤波器大规模量产线之一。产线的通线，标志着武汉敏声正式踏入具备滤波器设计、制造、销售全流程实力CIDM/IDM厂商行列。未来，公司有望在产品性能、产品迭代速度、产品成本控制等方面占据竞争优势，真正解决高端滤波器国产替代问题。 赛微电子表示，BAW滤波器是实现5G无线通讯的核心器件，长期被海外厂商垄断。本次北京8英寸BAW滤波器联合产线成功通线，对建立和完善射频滤波器产业生态，进一步突破国外产品和技术垄断，提升射频滤波器国产化水平，扩大国产BAW滤波器市场份额，推动我国5G通信相关产业发展具有重要意义。 2023年1月5日，长电科技宣布，公司XDFOI™ Chiplet高密度多维异构集成系列工艺已按计划进入稳定量产阶段，同步实现国际客户4nm节点多芯片系统集成封装产品出货，最大封装体面积约为1500mm2的系统级封装。 2021年7月，长电科技推出面向Chiplet（小芯片）的高密度多维异构集成技术平台XDFOI™，利用协同设计理念实现了芯片成品集成与测试一体化，涵盖2D、2.5D、3D Chiplet集成技术。长电科技XDFOI™不断取得突破，可有效解决后摩尔时代客户芯片成品制造的痛点，通过小芯片异构集成技术，在有机重布线堆叠中介层（RDL Stack Interposer，RSI）上，放置一颗或多颗逻辑芯片（CPU/GPU等），以及I/O Chiplet和/或高带宽内存芯片（HBM）等，形成一颗高集成度的异构封装体。 目前，长电科技XDFOI™技术可将有机重布线堆叠中介层厚度控制在50μm以内，微凸点（µBump）中心距为40μm，实现在更薄和更小单位面积内进行高密度的各种工艺集成，达到更高的集成度、更强的模块功能和更小的封装尺寸。 2023年1月3日，深圳万润科技股份有限公司（以下简称“万润科技”）发布公告称，公司与湖北省武汉市青山区人民政府于2022年12月30日就公司在武汉市青山区投资兴建“湖北长江万润存储器项目”达成一致合作意见并签署《投资合作框架协议》。 万润科技计划按照“研发、销售先行，制造逐步完善”的思路，在青山区分期建设存储器研发中心、存储器封装及测试项目，重点投入存储应用研发技术、晶圆封装设备、模组生产设备与测试技术等，研发生产嵌入式固态存储、监控级固态存储、工业与车规级SSD、中端消费级SSD、闪存封测定制等中高端产品。 长期以来，存储器的DRAM和NAND FLASH两大领域一直以三星、SK海力士、铠侠、美光等国外厂商为主导，而中国正在积极追赶。万润科技表示，存储半导体是公司新进入领域，本次公司与武汉市青山区人民政府签署存储器项目投资合作框架协议，有利于公司抢抓国产存储晶圆将规模化放量及存储半导体国产替代产生的市场机遇，培育和增强公司长期发展新动能，符合公司大力发展以半导体电子产业为核心的新一代信息技术“主产业”的战略规划。作为湖北省属最大的产业投资集团——长江产业投资集团有限公司控股的上市公司，万润科技称，公司将积极主动融入以长江存储为龙头的国家存储器基地、世界存储之都建设。 华信研究院网址：https://huaxin.phei.com.cn/ 华信研究院充分借鉴国际指数编制经验，结合中国半导体行业发展情况，编制了中国半导体发展指数，包括综合指数及产业链细分环节指数，以追踪我国半导体产业发展现状和趋势。 华信研究院是工业和信息化智库联盟核心成员单位，隶属于电子工业出版社，主要专注于国内外工业产业政策、信息化与信息安全发展态势跟踪、智能制造、数字化转型等研究，近年承担了中央网信办、工业和信息化部等部委和各省市产业管理部门的数百项软课题研究。华信研究院定期发布“一带一路”沿线国家工业合作指数、集成电路产业投融资指数、信息经济发展指数等，整合相关信息资源，构建的工业和信息化行业知识服务信息资源网上平台，包括《“一带一路”工业通信业数据库》、《集成电路投融资数据库》《“一带一路”产业地图资源平台》等，为各界产业人士提供信息咨询服务 集成电路产业研究 电话：010-88254401 邮箱：hxyjy@phei.com.cn微信号：semiconfrontier