时间：2023-02-03
当地时间12月21日，欧盟委员会宣布根据欧盟国家援助规则，批准德国政府修改其《可再生能源法》（Erneuerbare Energien Gesetz 2023, EEG 2023），同时批准德国预算规模为280亿欧元的EEG 2023支持计划。EEG 2023将取代德国现有的可再生能源支持计划并持续适用至2026年底。新计划将增加创新、屋顶和地面太阳能光伏、陆上风能和生物甲烷领域的招标数量和容量，助推德国实现2030年可再生能源发电占比80%、2045年实现碳中和的能源目标。 EEG 2023对原有能源支持计划进行了四个方面的修正和补充。一是完善招标流程，限制过度补偿，最大程度降低消费者和纳税人的负担成本。二是在创新、太阳能光伏和生物甲烷领域新增体积控制机制，以调整每种技术招标量，避免认购不足。三是引入新的过渡方案，解决电网拥堵。通过促进德国南部陆上风能、生物质能和生物甲烷发电产业的发展，降低该地区可再生能源部署成本，并在电力需求量大的地区开发项目。四是取消负价格支持。从2027年1月1日起，德国将在出现负价格时（即需求下降导致价格下跌时）完全取消对可再生电力生产的支持，以防止对生产者进行过度补偿。 欧盟委员会认为，EEG 2023将有效提升德国电网稳定性、促进可再生能源生产并减少温室气体排放。针对大额补贴可能扭曲欧盟能源市场的担忧，欧盟委员会认为，此项援助仅限于必要的最低限度，并且其在环境方面的积极影响高于扭曲竞争方面的负面作用，因此是适当的。 二、法国延长对外国投资的强化控制 当地时间12月22日，法国经济部长宣布将管控外资进入法国企业的措施再次延长一年，同时加强管控力度。此前法国政府针对外资投资法国上市公司、持有资本比例达25%的企业进行监控，今后这一门槛将进一步收紧至10%。法国对外国投资的监控措施旨在保护受疫情影响的能源、国防、物流、食品、生物技术领域等重点行业企业。该措施最早产生于2020年新冠疫情时期，并在2021年底首次延长了一年的适用期限。 法国经济部长表示，再次延长对外国投资的控制是回应美国保护主义、保障法国工业主权的举措。美国《通胀削减法案》(Inflation Reduction Act，IRA)导致新一波企业外迁浪潮产生，并对欧洲大陆工业造成威胁。法国经济部长将这一现象视为全球化自由贸易时代的终结。当前，法国国内要求以相同方式回应美国、呼吁欧洲优先的声音越来越大。在欧盟内部，法国和德国也已经向欧盟委员会提交了一份《法德联合行动》，旨在推动放宽有关国家对企业提供补贴的欧盟规定，并面向风能、光伏、热泵等战略性产业尝试提供定向补贴和税收抵免。 三、 日本计划2024年起从海底开采稀土 为降低对中国进口稀土资源的依赖程度，日本计划从2024年起在南鸟岛海域开采稀土。南鸟岛是太平洋上的一处珊瑚礁，日本在10年前于这一区域发现了富含稀土的泥浆，储量超1600万吨。为解决海底稀土开采的技术难题，日本国会在2022财年第二次补充预算中批准了面向该项目的60亿日元（约合4400万美元）拨款。 稀土是钪、钇等17种元素的总称，稀土供应影响着智能手机、电脑、新能源汽车等的生产，并可能进一步影响民众生活。当前，日本的稀有金属需求主要依赖进口，其中60%的进口来自中国，日本从中国进口的稀土矿主要包括用于风力发电的钕和用于电动汽车电机的镝。在供应方加强出口管控的情况下，日本可能面临稀土供应中断的风险。因此，日本在2022年根据《经济安全保障推进法》将稀土等十一种材料纳入了“特定关键材料（specified critical materials）”，并在十二月公布的国家安全战略中提出将遏制日本对特定国家的过度依赖，保障包括稀土在内的关键产品稳定供应。 数据跟踪 一、制造业PMI指数分析 2022年11月，官方制造业采购经理指数（PMI）为48%，比上月下降1.2个百分点，低于临界点。11月份以来，受国内疫情点多面广频发，国际环境更趋复杂严峻等多重因素影响，制造业生产和需求两端均受到一定干扰，PMI连续两个月低于临界点，制造业下行压力有所加大。 从分类指数看，构成制造业PMI的5个分类指数均出现下降，全部低于临界点。其中，生产指数为47.8%，比上月下降1.8个百分点，制造业生产继续放缓；新订单指数为46.4%，比上月下降1.7个百分点，市场需求持续收缩；原材料库存指数为46.7%，较上月下降1个百分点，主要原材料库存量降幅扩大；从业人员指数为47.4%，比上月下降0.9个百分点；供应商配送时间指数为46.7%，比上月下降0.4个百分点，表明制造业原材料供应商交货时间继续放慢。 大、中和小型企业PMI均出现下降。其中，大型企业PMI为49.1%，比上月下降1.0个百分点，落入收缩区间；中、小型企业PMI分别为48.1%和45.6%，比上月下降0.8和2.6个百分点，小型企业生产经营状况明显下降。 制造业PMI指数月度走势 单位：% 资料来源：Wind 分类指数全面下降，均处于收缩区间 资料来源：Wind 大、中和小型企业PMI均出现下降 资料来源：Wind 二、制造业供需分析 11月新订单指数为46.4%，比上月下降1.7个百分点，位于收缩区间，表明市场需求持续回落。 外需：新出口订单指数46.7%，下降0.9个百分点。受海外主要经济体增长放缓的影响，出口订单指数持续处于收缩区间。后续需持续跟踪海外经济体增长放缓对我国出口订单的影响。最新的海外发达经济体制造业景气度仍相对低迷，具体而言：美国10月ISM制造业PMI录得50.2，欧元区11月制造业PMI录得47.3，日本11月制造业PMI初值49.4。 内需：进口指数47.1%，回落0.8个百分点，内需延续10月份的下降趋势，降幅有所扩大，表明内需仍需政策助力。 在手订单指数43.4%，回落0.5个百分点；采购量47.1%，大幅下降2.2个百分点。 11月制造业市场需求持续回落 资料来源：Wind 11月生产指数为47.8%，较上月回落1.8个百分点，制造业生产活动继续放缓。11月份，受国内疫情点多面广频发，制造业生产景气度持续回落。高频数据也显示，高炉开工率和日均粗钢产量较上月进一步下降，制造业生产继续放缓，生产指数连续两月出现收缩。 生产经营活动预期指数为48.9%，较上月大幅下降3.7百分点，落入收缩区间。受11月国内疫情点多面广频发等影响，制造业企业信心较明显转弱。 原材料库存46.7%，较上月下降1个百分点，表明制造业主要原材料库存量有所减少；产成品库存48.1%，上升0.1个百分点。在生产放缓的背景下，产成品库存11月小幅回升，显示制造业产品需求端相对低迷。 11月制造业生产指数47.8% 资料来源：Wind 三、制造业价格指数分析 （一）11月下旬流通领域重要生产资料市场价格变动情况 据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示，2022年11月下旬与11月中旬相比，13种产品价格上涨，35种下降，2种持平。 2022年11月下旬流通领域重要生产资料市场价格变动情况 数据来源：国家统计局 注：上期为2022年11月中旬 （二）工业生产者出厂价格及工业生产者购进价格 2022年11月份，全国工业生产者出厂价格同比下降1.3%，环比上涨0.1%；工业生产者购进价格同比下降0.6%，环比持平。1-11月平均，工业生产者出厂价格比去年同期上涨4.6%，工业生产者购进价格上涨6.7%。 工业生产者出厂价格涨跌幅 数据来源：国家统计局 工业生产者购进价格涨跌幅 数据来源：国家统计局 四、制造业运行总结及趋势判断 11月PMI反季节性的下行的主因就是疫情冲击打击了需求、生产和信心，表现较好的行业大多受到基建投资和消费政策的托举。物流保障的在防控优化之下有所进步，但仍对产需形成严重拖累，企业仍在主动去库存或被动类库的阶段。同时，企业雇员的减少对新增就业目标的压力和未来生产的限制也值得注意。短期来看，疫情和地产这两大因素的扰动仍会继续影响内需，外需进一步下行，原材料和中间品行业的利润承压，生产进入冬日淡季；这些因素都将导致PMI的短期不振，弱势恢复的程度取决于防疫政策的优化落实和地产政策持续加力的效果，所以需要对数据保持观察。 疫情和防控程度、外需韧性持续的时间、房地产开始企稳的概率以及基建保持高增速的时间这四类不确定性中都在逐渐明朗。外需的下行基本已经确认，地产在政策加码支持下企稳的概率上行、时间点将会提前，基建在经济弱恢复期仍会结合结构性货币工具发力；防控政策优化下对居民活动和企业生产的影响有望减弱，但仍是最大的不确定性，需要警惕变化与动荡对市场短期造成冲击。总体来看，经济在2023年的不确定会明显减弱，市场处于弱数据、强预期的状态。虽然四季度经济增速仍可能偏低，但未来经济改善值得期待，忍受短期较弱的数据后终将“见月明”。 华信研究院网址：https://huaxin.phei.com.cn/ 华信研究院 华信研究院是工业和信息化智库联盟核心成员单位，隶属于中国工信出版传媒集团电子工业出版社，主要专注于国内外工业产业政策、相关产业发展指数、信息化与信息安全发展态势跟踪、智能制造、数字化转型等研究。 华信研究院近几年持续跟踪“一带一路”产业合作发展动态，形成了一系列研究成果，先后研究发布了《“一带一路”工业和信息化发展指数》《“一带一路”工业和信息化国际合作指数（国别篇、行业篇和地区篇）》《中国-东盟数字经济国际合作指标体系》等多项指数报告，以及《“一带一路”工业国际产能合作研究》《“一带一路”沿线国家产业政策和产业结构研究》《“一带一路”沿线国家智能制造布局研究》等研究报告，每月定期推送《“一带一路”产业经济形势分析》《“一带一路”产业研究》研究专报。 为配合国家“一带一路”倡议实施，华信研究院基于电子工业出版社的丰厚内容研究资源和行业数据积累，全面整合“一带一路”多年相关研究资源，搭建了“一带一路”产业地图资源平台（ydylmap.phei.com.cn）。该资源平台拥有数据库、项目库、研究报告、企业库、政策法规、行业动态七大板块信息资源，实时更新呈现了“一带一路”沿线国家产业资源相关数据以及研究资料、案例法规的深度解读等，为政府、企业、投资机构、科研院所等机构提供了系统权威的信息咨询服务。 新丝路产业研究 电话：010-88254087 邮箱：hxyjy@phei.com.cn “一带一路”产业地图资源平台